第17項應用指引 足夠的業務運作及除牌程序

依據《上市規則》第1.06條而發出

足夠的業務運作及除牌程序

(本應用指引只適用於在《上市規則》第 6.01A(1)條生效日期前已受制於本應用指引的已停牌的上市發行人)

1. 釋義

本應用指引所採用的詞語,如在“本交易所的上市規則”內已有定義或闡釋,即具有“本交易所的上市規則”所述的意義。
 
2. 序言

2.1
《上市規則》第13.24條規定,發行人須有足夠的業務運作或擁有相當價值的有形資產或無形資產(就無形資產而言,發行人須證明其潛在價值),其證券才得以繼續在本交易所上市。
 
2.2
未能符合第13.24條規定的發行人所出現的情況包括:

- 出現財政困難,以致嚴重損害發行人繼續經營業務的能力,或導致其部分或全部業務停止運作;及╱或

- 發行人於結算日錄得淨負債,即發行人的負債額高於其資產值。
 
2.3
未能符合第13.24條的發行人可能會自行提出停牌要求或者按本交易所指令而停牌。只有在發行人能證明其足以符合第13.24條規定的情況下,本交易所才會容許其證券恢復買賣。在很多個案况面,發行人須進行若干業務重組或債務重整才得以復牌。
 
2.4
《上市規則》第6.04段規定,“⋯⋯如停牌持續較長時間,而發行人並無採取適當的行動以恢復其上市地位,則可能導致本交易所將其除牌”。本應用指引旨在澄清以下程序:即有關容許該等發行人呈交復牌建議的程序;或在未有收到該等復牌建議的情況下,有關取消發行人的證券上市地位之程序。
 
3. 除牌程序

3.1
有關程序會按下列四個階段進行:

在停牌後首6個月的初段時間,本交易所會監察有關情況的發展。發行人必須按第13.24A條的規定,定期就有關發展發出公告。在這6個月期限結束時,本交易所會決定有關個案是否應延長此首階段或進入程序的第二階段較為適當。
 
在第二階段,本交易所將會致函發行人,使其注意它持續未能符合第13.24條的規定,並要求發行人於其後的6個月內呈交復牌建議。這段期間內,本交易所會繼續監察發行人方面的進展,並要求發行人的董事按月呈交進度報告。在此限期結束時,本交易所會考慮發行人的建議及決定有關個案是否應當進入程序的第三階段。
 
如決定有關個案需進入第三階段,本交易所會發出公告,指出該名發行人的資產或業務運作不足以維持其上市地位,並訂出發行人可呈交復牌建議的期限(一般為6個月)。發行人在此第三階段中亦須按月向本交易所呈交進度報告。
 
在第三階段結束時,如尚未接獲復牌建議,發行人的上市地位將予取消。屆時,本交易所及有關發行人均會就此發出公告。
 
4. 本應用指引自1998年2月1日起生效。

香港,1998年1月26日

於2004年3月31日修訂

於2013年1月1日再次修訂